¿Qué es un Hedge Fund?

Buenas tardes.

Hoy os voy hablar sobre  Hedge Fund.

Un hedge fund (fondo de cobertura) es un tipo de fondo de inversión que se caracteriza porque dispone de un alto grado de libertad en la gestión de su patrimonio. Esta libertad se puede utilizar igualmente para realizar estrategias de cobertura de riesgos o para lo contrario, incrementando la exposición al riesgo con el objetivo de maximizar la rentabilidad esperada.Por ello, un hedge fund no es necesariamente un fondo de inversión más arriesgado que uno de otra tipología, aunque sí que es cierto que generalmente lo son.

Os  voy ha decir algunas estrategias que utilizan: 

1-Apalancamiento

El apalancamiento en términos simples es esencialmente dinero prestado y puedes utilizarlo para maximizar tus beneficios.Sin embargo, la otra cara de la moneda es que si no tienen un sistema sólido suelen acabar con una llamada a margen y perder todo el dinero de los inversores, a pasado en varias ocasiones.

Esta estrategia consiste en tener a varios Traders operando con diferentes sistemas y muy apalancados.

2-Operaciones solo en largo

es una estrategia que opera solo con posiciones en compra para maximizar sus ganancias. El núcleo de esta estrategia es maximizar el alpha entre el índice de referencia y los fondos específicos. 

3-Operaciones solo en corto

Estos solo operan con posiciones en corto, venden todo lo que "pillan", podemos pensar que es una estrategia de alto riesgo, pero si nos paramos a pensar.. es el 50% de las posibilidades, tenemos las mismas probabilidades que estando en largo.

4-Estrategias de compra y venta

Estas posiciones largas y cortas en algunos casos son ejecutadas juntas (Hedging) para mantener las perspectivas de ganancias en mente.

Esta estrategia se usa en largos periodos de tiempo, cuando una "pata" del Hedging entra en beneficios y el activo está en zonas de S/R importantes se suele cerrar la operación que tiene beneficios para intentar que la otra vaya reduciendo la perdida acumulada.

5-Value o Equity Arbitrage

es una situación en la que un fondo de cobertura utiliza la diferencia en las tasas de descuento para fijar las ganancias. Esto se utiliza generalmente para la deuda y su función exacta se puede explicar mejor con un ejemplo. Suponiendo que toman una posición en dos bonos, aunque sus fechas de vencimiento y calidad crediticia es similar, la tasa del cupón podría ser diferente. Uno podría ser un 5% uno y otro 7%. 

Lo que los objetivos del gestor de fondos de cobertura es cubrir esta diferencia 2% de una manera que da el mejor valor por su dólar invertido.

6-Esperanzas de recuperación

Si la diligencia debida del fondo de cobertura revela significativamente un fuerte potencial de recuperación, se podrían comprar estos bonos a bajo precio. Si bien esta es una propuesta arriesgada en términos de un escenario en el que la empresa no muestra ninguna mejora, pero la relación rentabilidad ajustada al riesgo es muy atractiva si el cambio esperado se realiza. Esto podría ser una enorme mina de oro para el fondo.

7-Operaciones impulsadas por eventos económicos

Muchas veces varios fondos de cobertura tienen posiciones como resultado de algunos eventos que podrían haber tenido lugar y cosechar las ganancias de la misma en una fecha posterior.

8-Fondos Quant

Esta es una estrategia única en fondos de cobertura empleada para maximizar la rentabilidad. En esto, los gestores de fondos de cobertura cuantitativos recurren a varios modelos estadísticos complejos e intensamente peinan datos en un esfuerzo por concentrarse en la alpha que pueden estar presentes en las anomalías del mercado.