¿Qué són los derivados financieros?

Los derivados financieros son un producto cuyo valor se basa en otro activo (activo subyacente).

Los activos subyacentes pueden ser acciones, índices bursátiles, materias primas, renta fija, divisas, tipos de interés, etc.

Particularidades de los Derivados Financieros
La principal diferencia entre una operación en el mercado de acciones de contado con una operación con derivados, es que en el mercado de contado (acciones) el intercambio entre el comprador y el vendedor se hace en el momento en el que se llega a un acuerdo en el precio (cruce de ordenes), en cambio en derivados los términos de la operación se fijan el día de hoy por ejemplo y la transacción en una fecha futura.
A diferencia de las acciones, la mayoría de derivados financieros tienen una fecha de vencimiento, así que no podemos poseerlos de forma indefinida como pasa con las acciones.
Son productos financieros apalancados, lo que significa que podemos invertir por un valor mayor al que dispongamos en nuestra cuenta de trading. Por ejemplo, con un apalancamiento de 1:20, teniendo una cuenta de 100 euros podríamos hacer operaciones por valor de hasta 2000 euros.

Los principales productos financieros que encontramos en el mercado son:

• Cfd´s
• Futuros
• Opciones

A continuación vamos a concretar qué tipo de producto es cada uno y cómo funcionan.

1.Cfd´s 

Un CFD es un Contrato por Diferencias (contract for differences), es un acuerdo donde se intercambia la diferencia de valor de un activo entre el momento de apertura y el momento de cierre del contrato.
Podemos abrir una posición tanto de compra (largo) como de venta (corto), con lo que nos podemos beneficiar tanto de mercados alcistas como bajistas.
No hay fecha de vencimiento.
Es un producto financiero Apalancado.
Las garantías variaran dependiendo del broker y el activo subyacente.

2-Futuros

Un contrato de futuros es un contrato o acuerdo que obliga a las partes contratantes a comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura y determinada y con un precio establecido de antemano.
Tienen fecha de vencimiento
Son un producto financiero apalancado
Las garantías variaran dependiendo del broker y el activo subyacente.


3-Opciones

Una opción es un contrato entre dos partes (una compradora y otra vendedora), en que quien compra la opción adquiere el derecho a ejercer lo que indica el contrato, aunque no tendrá la obligación de hacerlo.
Son un producto derivado, por lo que estarán relacionado a algún activo subyacente (acciones, indices, materias primas…)
Nos podemos posicionar largos(compra) a través de opciones Call y cortos (vender) a través de opciones Put.
Tienen fecha de vencimiento.
Son productos apalancados.

El precio de una opción además de la cotización del activo subyacente, depende de estos otros 5 factores:

Fecha de vencimiento: Fecha de expiración del derecho contenido en la opción.
Precio de ejercicio: Es el precio al que el comprador de una call (compra) tiene derecho a comprar las acciones y el comprador de la put (venta) tiene derecho a vender las acciones(acciones o el activo subyacente correspondiente).

Dividendos: Los dividendos pagados por una empresa suelen descontarse del precio de sus acciones, pero los inversores que tengan opciones sobre acciones de dicha empresa no tienen derecho a cobrarlo.

Volatilidad: Los aumentos de la volatilidad hacen aumentar el precio de las opciones (call y put), y al revés, los descensos de volatilidad hacen disminuir el precio de las opciones.

Tipos de interés: La subida de los tipos de interés provoca una subida de la valoración de las opciones call y bajada de las put. Una bajada de los tipos de interés disminuye la valoración de las opciones call y hace subir las put.


Forex o mercado de divisas 

El mercado de divisas o Forex, abreviatura del término inglés Foreign Exchange, es un mercado mundial donde se negocian divisas.
Una de las características principales del mercado Forex es el elevado volumen diario de transacciones, se mueven alrededor de 3 trillones de dólares americanos (USD) cada día, que es lo que se negocia en la Bolsa de Nueva York en todo un mes bursátil.
Es un mercado en el que nos podemos apalancar.
Está operativo 24 horas al día 5 días a la semana.
Una particularidad de este mercado es que siempre que compramos o vendemos una divisa simultáneamente vendemos o compramos otra en la misma operación.


Qué son los ETF’s

Un ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo cotizado en bolsa que combina las mejores
Características de los fondos de inversión convencionales y las acciones.
En términos generales, un ETF constituye una cartera de títulos (como acciones, bonos y otros activos alternativos), cuyo objetivo es replicar la rentabilidad de un determinado índice de mercado.
Un ETF se compra y se vende en un mercado de valores, como las acciones.
Los ETFs se negocian en los mercados de valores locales del mismo modo que las acciones de cualquier sociedad anónima.
Los ETFs pueden negociarse en todo momento a lo largo del horario habitual de operación, utilizando todos los tipos de transacción asociados a las acciones.
Al igual que los propietarios de los fondos de inversión, los inversores en ETFs poseen un conjunto de títulos. Por ejemplo, cuando se invierte en un fondo como MSCI Emerging Markets, se invierte en realidad en más de 300 empresas diferentes.

Existen dos tipos de réplica mediante ETFs: Réplica Física y Réplica Sintética

ETFs de Réplica Física

Construcción de una cartera indexada comprando los valores físicos subyacentes
Réplica Total: La técnica consiste en adquirir todos los valores que constituyen el índice de acuerdo a su ponderación en el mismo.
Optimización: Bien por el gran número de valores subyacentes o por problemas de concentración, se lleva a cabo una optimización de la cartera.

ETFs de Réplica Sintética

Construcción de una cartera indexada mediante la técnica basada en la utilización de un swap con una contrapartida
Replicar el rendimiento de un índice en particular mediante una política de inversión en la que se compra una cesta de valores y se realiza un index swap con la contrapartida. El objeto del index swap es el intercambio del rendimiento de la cesta de valores por el del rendimiento del índice.
Bajo los términos del acuerdo contenidos en el index swap, la contraparte garantiza el rendimiento del índice en base “diaria". En otras palabras, el rendimiento del ETF será siempre igual al rendimiento del índice antes de costes